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今年A股涨了10% 超七成个股却在跌 散户该怎么玩?
文章出处: 重庆商报    发布时间: 2017-11-13 10:22:35    作者: 重庆商报-上游财经记者 张蜀君 方朝春

 

    如今,大盘已经成功突破3400点,而今年以来,指数也顺利上涨超过10%。那么,问题来了,在指数上涨的背后,股民赚钱了吗?

    根据重庆商报-上游财经记者统计,今年以来,在沪深两市的所有个股(剔除上市不满一年的次新股),有超过七成的个股处于下跌状态。而从市值看,今年以来,沪深两市投资者平均持有的A股市值约48.6万元,这一数据相比去年仅增长1.88万元。

    那么,在超过七成的个股下跌的背后,股民应该怎么玩?

 

    故 事

    有人亏有人赚

    有人称“稳起的”

    亏 持有*ST中安被套 浮亏近八成

 

    *ST中安今年的股价走势,可以用惨不忍睹来形容。

    自今年5月31日复牌后,*ST中安股价一泻千里,前后经历了20个跌停,股价也在今年累计下降65.52%。

    股民邱先生在2016年4月以25.6元的价格买了2000股*ST中安,原本是打算抄底,可没想到,底非但没抄到,反而自己被套其中。

    邱先生介绍,当时自己之所以买入*ST中安,一方面是因为当时的股价只有2015年最高点的一半,此前*ST中安因为有重组预期,在不到4个月的时间,从9元左右涨到了46元。另一方面,去年3月,*ST中安发公告称准备进行资产重组,打算以9.78亿元现金收购澳洲安保集团和泰国卫安股权。

    正因如此,邱先生判定*ST中安后期股价肯定能够上涨,于是,在接下来的大半年里,邱先生通过做T,将自己的持仓成本,从25.6元/股,成功降至23.56元/股。

    然而,去年12月,*ST中安因为资产收购再次宣布停牌,直到今年5月31日才成功复牌,但由于戴帽、涉嫌造假被证监会立案调查等不利因素,*ST中安连吃5个跌停。在当时,*ST中安就频发公告表示,由于公司股票价格连续下跌,公司实际控制人的股权质押融资已触碰警戒平仓线。

    之后的6月8日,*ST中安以筹划资产重组为由,再次宣布停牌。三个月后,*ST中安打算卖房变现保壳,然而却遭遇交易对方在谈判初始频频压价,“卖房补血”重组不得已流产。

    于是,9月13日复牌后的*ST中安,连续遭遇12个跌停,股价一跌再跌,而截至目前,*ST中安报6.01元/股,邱先生亏损近八成。

 

    赢 手握江南嘉捷 从被套到天天数涨停

    截至11月10日,江南嘉捷已收获了复牌后的第四个涨停,股价报12.87元。如今,因为360的借壳,江南嘉捷成为A股市场的明星。而对于邹强(应受访者要求,此处为化名)来讲,持有江南嘉捷2700股,是他今年股票市场最大的红利,没有之一。

    邹强介绍,去年10月前后,他买了2700股江南嘉捷,成本在12.5元左右,花了接近3.4万元。当时买入江南嘉捷,邹强主要是从技术形态来分析,认为这只股票还有上涨的空间,同时,那个时候江南嘉捷整体业绩还可以,市盈率也才23倍左右。

    如邹强所预料的,在接下来的半个月里,江南嘉捷股价确实有所上涨,但涨幅很小,最高不过冲至13.62元。更让邹强郁闷的事,之后的江南嘉捷,股价开始一路向下,今年6月2日,江南嘉捷已经下探至7.96元。而这个时候,浮亏已接近40%的邹强,更舍不得割肉离场,希望哪天能够等到江南嘉捷股价有所回升。

    不过,邹强等到的,却是江南嘉捷的停牌公告。今年6月12日,江南嘉捷正式启动停牌。6月26日,正式进入重大资产重组程序。而到了8月中旬,江南嘉捷首次披露重组细节,称公司决定将现有资产出售,同时注入持续盈利能力较强的互联网科技、媒体和通信行业的优质资产。

    当时已有传闻说可能是360借壳,这样的消息给了邹强一颗定心丸。他当时在想,只要重组成功了,对于股价肯定有提振作用的,到时候直接解套走人。

    如今,360借壳成为板上钉钉,邹强已经顺利解套,不过,他已经不准备清仓了,因为按照如今机构推测的江南嘉捷将获得20个涨停,那邹强将赚得近13万元。

 

    稳 两年未增减仓 每股只赚3分钱

    不过,与上面两位不同,也有一些投资者把手上的资金固定在某几只相对安全的个股,长时间持有。比如老钟,2015年“股灾”,老钟以3.6元左右的价格,大量买进农业银行。之后,老钟手里就一直持有5万股农业银行,至今未增减仓位。

    如果复盘农业银行会发现,老钟买入的时候,农业银行正好经历了一波拉升,从2014年11月的2.4元左右,一路拉至高点4.25元(2015年4月28日)。随后“6·19”股灾来临,农业银行在经历了高位震荡后,股价接连下跌,尤其是8月24日和25日,农业银行连续跌停,股价跌至低位2.71元附近。直到之后股灾结束,农业银行继续缓慢上行。

    如今,农业银行最新的收盘价为3.63元(10月10日),这与老钟的持股成本相比,每股只能赚0.03元。

    不过,尽管股票并未让老钟盈利,但农业银行的分红却让老钟每年能获得几千元的收入。查阅年报可以发现,农业银行自上市以来,年年都有分红,从2010年开始,每年10股的分红现金(含税)分别是0.54元、1.315元、1.565元、1.77元、1.82元、1.67元。2016年,农业银行的分红为每10股1.7元现金。

    仅2016年,农业银行的分红,老钟就得了8000多元,“只能说,比把钱存在银行划算。”老钟表示。

 

    数 据

    2116只个股 出现不同程度下跌

    根据wind数据显示,去年12月31日,沪深两市总市值为54.78万亿元(A股市值为54.71万亿元),其中沪市总市值为32.30万亿元(沪市A股市值为32.26万亿元),而深市总市值为22.49万亿元(A股市值为22.46万亿元)。

    而截至今年11月10日,沪深两市总市值为63.7万亿元(A股市值为63.63万亿元),其中沪市总市值38.52万亿元(沪市A股市值为38.47万亿元),深市总市值25.19万亿元(深市A股市值25.16万亿元)。

    也就是说,今年以来,沪深两市总市值仅增长8.92万亿元,其中,沪市仅增长6.22万亿元,深市则为2.7亿元。

    需要说明的是,这一市值增长数据,还未扣除今年以来新上市的公司,根据wind数据统计,今年以来,沪深两市新增上市公司395家。

    而从投资者看,按照中登公司最新的统计数据,截至11月3日,A股和B股投资者总数为1.3194亿,其中自然人投资者为1.3159亿(已开立A股账户投资者为1.3092亿)。如果仅按A股自然人计算,截至目前,沪深两市每个投资者平均持有的A股市值约48.6万元,这一数据相比去年年底的46.72万元,仅增长1.88万元,增长幅度仅为4.02%。

    根据Wind数据显示,截至11月10日,两市共计3425只个股,剔除464只上市时间不满一年的次新股后,还剩2961只个股。在这些个股中,除了12只个股处于停牌状态外,有833只个股在今年整体呈现上涨状态,占比28.13%,而剩余的2116只个股则出现不同程度下跌,占比高达71.46%。

今年以来涨幅排名前20的个股情况

 

    事实上,对上述个股进行分析后可以发现,它们具有以下共同点:

    *周期股居多

    上述这些个股,主要是集中于有色金属、电子、食品饮料、建筑材料、机械设备等周期性行业中。其中,电子、有色金属行业占比最多,分别有5只、4只个股入围。其实,今年以来,在价值投资逐渐转变为市场的主要操作风格、去产能取得有效突破等因素刺激下,周期性行业受到资金追捧,相关指数均走出了一波独有的上涨行情,比如有色金属指数自年初以来便开始启动,下半年更是受到资金追捧、频频走高,今年以来累计上涨25.96%,该板块个股亦纷纷随之走强。

    *绩优蓝筹股是主流

    根据已经发布的三季报显示,上述这些个股中,除了西部建设、创新股份出现业绩下滑之外,其余18股业绩均正增长态势。其中,华友钴业、京东方A、方大炭素今年三季度分别实现了净利润10.98亿元、47.76亿元和20.19亿元,同比增长9723.35%、4503.51%和2463.89%;另外,鲁西化工、大族激光、赣锋锂业、隆基股份、北新建材今年三季度净利润增幅均超过了100%。

    *市盈率均比较低

    总的来看,今年以来涨幅居前的20股,市盈率均比较低、估值较为合理。其中,鲁西化工、北新建材、方大炭素、京东方A、中兴通讯、隆基股份、亨通光电等市盈率均在30倍以下;五粮液、大族激光等个股市盈率均低于50倍。

    除了833只个股出现上涨外,剩余2116只个股则出现不同程度下跌,占比高达71.46%。

    其中,*ST中安今年以来累计区间跌幅高达65.52%,位居首位;*ST中绒、上海亚虹紧邻其后,今年以来累计跌幅分别为62.84%、59.09%。

今年以来跌幅排名前20的个股情况

 

    而对上述个股进行分析可以发现,它们具有以下特点:

    *前期遭遇爆炒

    在上述个股中,有不少个股属于前期涨幅较大的情况。

今年下跌严重的个股去年第四季度涨跌幅情况

    (注:根据wind数据统计了上述个股去年第四季度的涨跌幅,其中删除了上市不满一年的次新股)

    可以发现,在上述14只个股中,前期涨幅超过10%的有7只个股,占比50%,其中*ST中绒、同达创业等个股,在去年第四季度,涨幅超过50%。其中,*ST中绒,去年因为盛大游戏借壳,去年10月底至11月21日,短短16个交易日,股价累计上涨高达67.28%。

    *问题股较多

    可以发现,在以上20只个股中,大部分均为问题股。比如*ST中安,此前就被爆出涉嫌造假被证监会立案调查、实控人股权质押融资触碰警戒平仓线等问题。金亚科技也是如此,不仅数次资本投资失败,也因收购天象互动异常而引起证监会调查,还被爆出2014年财务数据存在重大不实等问题。

    在如今价值投资逐渐占据主流的A股市场中,资金更加偏爱基本面向好、具有成长性的优质个股,而这些问题股被资金所抛弃,股价等亦随之而走弱,出现大幅下跌。

    *业绩较差

    今年以来,绩优股逐渐受到资金追捧,而业绩较差的个股则备受冷落。在以上20只个股中,有14只个股今年三季度业绩出现不同程度下滑,其中城投控股、*ST中绒、*ST上普、金亚科技等9只个股业绩更是出现了亏损。

    比如*ST昌鱼,其2017年三季度净利润亏损额高达3.85亿元,同比下滑19.36%,每股收益为-0.06元。值得注意的是,如果其2017年第四季不能实现扭亏,*ST昌鱼则面临着退市的风险。

    *估值存在泡沫

    可以发现,在上述个股中,市盈率普遍较高,比如开尔新材、汇金股份、同达创业、丝路视觉、赛福天等个股市盈率均在100倍以上,但业绩却表现不佳,估值缺乏基本面的支撑,存有一定的泡沫。

    其中,开尔新材的市盈率最高,为1386.48倍,但是其业绩却持续表现不佳,2015年、2016年的净利润分别下滑36.99%、57%,进入2017年之后,业绩更是出现加速下滑的趋势,据其三季报显示,开尔新材今年前三季度实现净利润199.22万元,同比下滑92.16%。正是由于业绩持续不振、股价缺乏支撑,从今年年初开始,开尔新材股价便一直处于下降通道中,从29.99元一路跌至最新价12.72元,区间累计跌幅为57.59%。

 

    股民应该 怎么玩?

    *关注个股所属行业

    在今年以来涨幅居前个股中,多数集中在有色金属、电子、食品饮料、建筑材料、机械设备等周期性行业中,而仔细观察可以发现,在去产能等政策的助推下,有色金属、机械设备等周期性行业回暖并得到快速的发展,行业相关上市公司亦业绩表现亮眼,因此,今年以来周期股受到市场的追捧,多数个股纷纷出现大幅上涨。因此,投资者在投资之前,要对上市公司进行仔细的分析,尤其是对其所在的行业进行详细的定性分析,选择行业向好以及比较稳定的公司,不要选择行业处于景气度下行或者处于衰退行业的上市公司。

    *重视个股业绩

    今年以来,价值投资逐渐成为市场的主流操作风格,绩优股因此受到追捧,这也催发了蓝筹股行情,优质个股股价持续强势。事实上,除了方大炭素、京东方A、海康威视等个股涨幅较大之外,格力电器、美的集团、贵州茅台等绩优蓝筹股均实现了大幅上涨。因此,投资者在选择个股时,应该以价值投资为导向,关注上市公司的实际业绩增长情况,选择估值和业绩较为匹配的内生增长突出的绩优蓝筹股,远离缺乏业绩支持的“垃圾股”。

    *避开问题股

    说到问题股,首先不得不提的便是ST股。以前,ST股为了自保会努力改善盈利,或者通过变卖资产、重组、资产注入、借壳等动作实现保“壳”,由此给市场带来巨大的预期,进而遭到爆炒;不过,随着监管趋严、价值投资的逐渐回归,市场对于ST股的炒作已经逐渐冷却,众多ST股被市场抛弃,比如ST中安在被市场抛弃之后连续斩获17个跌停,使那些喜欢豪赌ST股的投资者损失惨重。另外,业绩变脸、信披违规等问题股也会遭到市场的唾弃,比如山东墨龙等。因此,投资者应该主动远离ST股、业绩变脸、信披违规等问题股,避免踩雷。

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