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快来向这家公司学擒牛股
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文章出处: 重庆商报-上游财经    发布时间: 2017-10-31 08:20:37    作者: 重庆商报-上游财经记者 方朝春

茅台股价“飞天” 二级市场最大赢家三年获利超300亿

10月30日,贵州茅台(600519)未延续前两个交易日的强势走势,跌4.24%,股价报622.08元,但这阻止不了其仍是A股市场近来最大的看点。贵州茅台上周最后两个交易日飙涨14.84%、市值增加逾1000亿。1000亿是啥概念?A股3404家上市公司中,市值大于1000亿的仅79家。

据统计,贵州茅台股价“飞天”,今年累计大涨89.95%,股东们亦赚得盆满钵满。那么,谁是二级市场上最大赢家?当属茅台第二大股东香港中央结算有限公司(简称“香港中央结算”),其自2014年四季度开始布局茅台,近三年时间,获得浮盈超300亿元。

事实上,除了贵州茅台之外,香港中央结算在A股市重仓布局了多只个股,且这些个股中牛股频出,均为其带来不错的投资收益。那么,香港中央结算有何投资策略?对于普通投资者而言,如何跟着香港中央结算去捕捉牛股?

 

投资茅台三年获利超300亿

今年以来,贵州茅台股价“飞天”,今年累计大涨89.95%,受益最大的便是其股东。而就持股比例看,除控股股东外,最受益的是公司的第二大股东——香港中央结算。据三季报显示,香港中央结算持股达到7848.29万股,以三季度末和最新收盘价计算,浮盈超百亿。

事实上,香港中央结算一直对贵州茅台情有独钟,自2014年下半年便开始布局。

据其2014年年报显示,香港中央结算持有贵州茅台3537.63万股,占公司总股本的3.1%,跃居公司第二大股东之位。值得注意的是,在贵州茅台当年三季报中尚未出现香港中央结算的身影,也就是说,后者是在第四季度突击进入的。而按照贵州茅台2014年四季度的均价123.84元计算,香港中央结算首次持有贵州茅台的成本在43.81亿元。

2012年起,A股白酒板块走熊,茅台股价亦进入阴跌时期,2014年初一度甚至下探至76.98元(向前复权,下同),与2012年的最高价194.05元相比,跌幅达60.33%。随后,随着白酒行业的继续调整,贵州茅台重新拾回市场的关注,股价逐步回暖。

香港中央结算此时介入贵州茅台可谓是“明智之举”,因为随后在2015年牛市的催动下,贵州茅台此后股价持续攀升,接连突破200元、300元、400元整数关口。而进入2017年之后,贵州茅台继续处于上升通道,股价在突破500元之后,更是站上了600元。

随着股价不断走高,香港中央结算亦在不断增持。自2015年第一季度至今,香港中央结算一共6次对贵州茅台进行了增持。

总的来看,香港中央结算持有贵州茅台的总成本约为154.63亿元。值得注意的是,截至目前,香港中央结算共计持有贵州茅台7848.29万股,占公司总股本的6.25%,持有最新市值为488.23亿元。

也就是说,近三年的时间,香港中央结算在贵州茅台上获得的投资收益高达333.6亿元。

 

重仓个股“牛股”频出

事实上,除了持有贵州茅台,香港中央结算一直在A股市场上不停地“买买买”。据港交所在“披露易”平台上公布的香港中央结算持股的详细记录查询显示,截至10月29日,香港中央结算目前共计持有1730只A股,而香港中央结算的重仓股最受投资者关注。

其中,香港中央结算持股比例最高的是上海机场,共计持有32229.74万股,占公司总股本的29.77%;方正证券、宇通客车、飞科电器紧随其后,香港中央结算持股比例均超过14%。此外,福耀玻璃、恒瑞医药、海康威视等亦是香港中央结算的重仓股。

从行业看,香港中央结算比较青睐家用电器、医药生物类个股,这两个行业的个股共计10只,占比33.33%;其次是交通运输、食品饮料等行业。

那么,香港中央结算的投资收益情况如何呢?

从股价看,香港中央结算买入的个股今年以来涨幅惊人、牛股频出,均给其带来了较高的投资收益。

其中,表现最为强势的是海康威视。自今年年初以来,受益于家电板块走强,海康威视股价从15.47元开始启动,整体呈现出单边上行的走势,期间更是创下37.48元的高点,截至10月30日的最新价36.8元,年初至今,海康威视的区间累计涨幅为137.88%。

随着股价的走高,香港中央结算赚得盆满钵满。据海康威视披露的2017年一季报显示,香港中央结算在一季度新买入2.47亿股,成为公司第四大流通股股东,而按照一季度的平均价18.67元/股计算,香港中央结算的持股成本为46.11亿元;随后,香港中央结算在二季度增持6.55亿股,增持成本为174.29亿元。

香港中央结算目前持有海康威视9.02亿股,按照后者最新价36.8元/股计算,持股市值为331.94亿元,除去持有成本价220.4亿元,从年初至今,海康威视给香港中央结算带来了111.54亿元的投资浮盈。

事实上,除以上两只个股之外,香港中央结算持有的格力电器、老板电器、上海机场、飞科电器等股今年以来均呈现出良好的走势,年初至今区间涨幅分别为91.05%、67.62%、65.42%和60.45%,均为其带来了较好的投资收益。

 

揭秘

看香港中央结算的投资秘诀

面对此景,难怪有投资者感叹“钱都让北上资金挣了”,那么,香港中央结算有何投资秘诀?

事实上,香港中央结算的重仓股最能反映出其的选股偏好及投资策略。记者通过分析其重仓的个股发现,香港中央结算投资主要有以下几个特点:

1、偏爱主板股。相对而言,香港中央结算对主板股较为青睐。在重仓持有的前30只个股中,主板股共19只,占比63.33%;中小创个股数量则相对少些,合计11只,占比36.67%。

2、重点布局行业“龙头股”。香港中央结算重仓个股中,一个行业中的龙头股均在2~3只。如家电电器行业中,香港中央结算共计持有格力电器、老板电器、美的集团等龙头股;而在休闲服务领域,香港中央结算持有中国国旅、中青旅等行业翘楚。

3、青睐消费股。在香港中央结算重仓的前30只个股中,以医药生物、家用电器、食品饮料等消费类标的居多,如恒瑞医药、伊利股份、安琪酵母等等,共计12只,占比40%。

4、热衷持续业绩增长股。在香港中央结算重仓的前30只个股中,多是业绩持续高增长或者改善明显个股。如伊利股份、上海机场、中国国旅等12只个股2017年前三季度的扣非后净利润同比增长率超过20%;上海机场、恒瑞医药、美的电器等15只个股今年第三季度的扣非后净利润同比增长率在20%以上。同时,有上海机场、飞科电器、欧普照明、老板电器、索菲亚的等10只个股今年第三季度和前三季度扣非后净利润同比增长率均在20%以上。

5、个股操作相当灵活。整体上看,香港中央结算在重仓个股的操作上喜欢长期持有结合阶段性逢高出货、进退自如,操作相当灵活。比如,香港中央结算重仓持有的行业龙头贵州茅台、海康威视、中国平安等个股,成交十分活跃,今年来累计上榜次数接近200次。

 

纵深

这样跟着香港中央结算去吃肉

由于有自己的操作风格和手法,香港中央结算重仓持有的个股牛股频出、收益颇丰,这令普通投资者羡慕不已。那么,普通投资者如何在香港中央结算重仓个股或者持有的个股中去寻找潜力股呢?

“香港中央结算公司主要的投资思路是价值投资,其所持个股中多数为行业龙头股,同时包含一些民族的优秀品牌个股,具有独有核心的东西。对于普通投资者而言,在实际操作中应该多坚持价值投资,关注行业龙头或者具有高成长性的个股,可以在香港中央结算公司所持标的中去寻找一些具有补涨机会的、具有高成长性的个股。”长江证券投资顾问张明斌说到。

大同证券国际理财师田晖亦认为,香港中央结算主要是倾向于中长期价值投资,操作风格比较稳定,同时选股能力较为精准,所选筹码的流动性比较好,对于普通投资者而言,其动向具有较好的参考价值。同时,田晖建议,在香港中央结算重仓股中,对于前期涨幅较大的个股,投资者不应盲目追涨,应等待回调时适时介入,同时可选择其中的低估值绩优股进行关注。

 

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二线白酒股逆势冲高

却遭社保基金大幅减持

重庆商报-上游财经见习记者 但宇

10月30日,白酒板块分化明显。二线白酒逆势冲高,沱牌舍得(600702)涨停,贵州茅台(600519)股价回调。记者发现,涨势较好的二线白酒股前三季度业绩均有不俗表现。但值得注意的是,业绩飘红的同时,社保基金对二线白酒股却减持动作明显。

贵州茅台回调 沱牌舍得涨停

截至10月30日收盘,沱牌舍得涨停,创下43.97元/股新高。二线白酒股表现不俗,水井坊(600779)、伊力特(600197)、古井贡酒(000596)、酒鬼酒(000799)、山西汾酒(600809)逆势冲高,分别上涨5.5%、4.31%、3.26%、2.99%和1.7%。

而前期带动市场人气的白酒股龙头普遍回调,贵州茅台盘中最低跌至621元/股,市值跌破8000亿元。截至收盘,贵州茅台报622.08元/股,跌幅达4.24%,交易总额50.99亿元,总市值7814.56亿元。此外,五粮液(000858)、口子窖(603589)、洋河股份(002304)、今世缘(603369)、青青稞酒(002646)、金徽酒(603919)等均出现下跌。其中,今世缘下跌4.41%,跌幅最大。

逾八成酒企业绩飘红

股价的上涨离不开良好的业绩做支撑。数据显示,截至发稿前,A股19家白酒上市公司中有16家公司发布了2017年三季报,其中14家公司净利润实现了同比增长,占比达到87.5%。目前仅迎驾贡酒(603198)、皇台酒业(000995)和酒鬼酒(000799)3家公司尚未公布三季度报,但根据酒鬼酒公布的业绩预告显示,2017年1~9月预计净利润盈利11300万元~11800万元,同比增长72%~80%。

记者注意到,10月30日股价表现较好的白酒股净利润增幅都较大。具体数据显示,沱牌舍得、水井坊、伊力特、古井贡酒、山西汾酒净利润增幅分别为74.2%、63.22%、10.88%、36.92%和87.54%。贵州茅台前三季度净利润增幅60.31%,自10月25日晚间公布三季报业绩后,公司股价连续两日大幅上扬,累计涨14.84%,10月30日股价出现回调。另外,青青稞酒和金种子酒2家公司前三季度营收和净利润均出现下滑,其中,青青稞酒净利润同比下滑43.27%,金种子酒的净利润同比下滑50.34%。10月30日,青青稞酒、金种子酒跌幅分别为4.29%和3.98%。

社保基金减持二线白酒股

尽管业绩整体较好,但白酒股三季度社保基金、证金公司却减持明显。据记者统计,已经公布三季报的白酒股中,社保基金对二线白酒股减持动作明显。

具体数据显示,截至2017年9月30日,社保基金四一五组合退出沱牌舍得十大股东名单,社保基金一零九组合退出泸州老窖十大股东。社保基金一一六组合退出山西汾酒十大股东,但社保基金六零二组合新进311.75万股,排在山西汾酒股东第九位。此外,社保基金四一四组合减持水井坊275.61万股,社保基金四一三组合减持顺鑫农业302.16万股。

而证金公司,却在减持了贵州茅台、五粮液等一线白酒的同时,增持山西汾酒519.045万股,共计持有山西汾酒1399.11万股,占总股本1.62%,晋升为第二大股东。

 

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