股市暴跌心慌慌?这几位投资大师的策略你可借鉴
2018-10-11 16:33:21.0 来源: 上游财经综合 编辑:毛丹

继美国股市10月10日遭遇黑色星期三后,11日,亚太股市接力下跌,一片惨不忍睹的景象。

面对如此惨烈的局面,我们不妨来看看巴菲特、林奇、费雪、索罗斯几位大师是如何应对市场暴跌的,或许可以获得一些启发。

 

巴菲特

名言:

股市大涨时反贪,及早退出股市;股市大跌时反恐,趁机抄底捞便宜;大跌大买,越跌越买,而不是割肉离场。

抄底战役:

巴菲特一生经历过四次股市暴跌,分别是1973、1987、2000、2008年。每次股市暴跌前一两年,巴菲特就提前退场,根本不参与最后一波行情,而是冷眼旁观其他人在股市中搏傻。等股市跌透了,他再悠然自得地大规模进场一一捡拾原先看好的股票。

以1987年股灾为例,当8月到1987年10月暴跌36%这一次股市跌得快,反弹也快,结果巴菲特只能遗憾没有时间“让子弹飞”。面对暴跌匆匆而来又匆匆而去的投资机会,巴菲特仍然非常淡定,因为他相信下一次机会还会来,只要耐心等待。

经验教训:

巴菲特在股市暴跌时采取的措施主要有三条:一是精选投资行业。只要净资产远远超过股价就买。二是做价值波段。他首先通过上市公司的整体价值计算出每股的内在价值,然后与股价进行对比。如果内在价值大大高于股价就买,然后在股价高涨时卖出。三是只用闲钱做投资,亏了就等机会。

 

彼得·林奇


名言:

股市大跌其实是释放风险,创造投资的一次好机会。但抄底并没有那么简单。与其去不断抄“底”,不断被套,不如等底部出现后再介入不迟。

抄底战役:

1987年美国股市大崩盘时,彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金,一天之内基金资产净值损失了18%,损失高达20亿美元。林奇和所有开放式基金经理一样,只有一个选择:抛售股票。为了应付非比寻常的巨额赎回,林奇不得不把股票都卖了。

之后彼得林奇继续经历过很多次股市大跌,但仍然取得了非常成功的绩效。

经验教训:

第一,不要因恐慌而全部贱价抛出股票。如果你在股市暴跌中绝望地卖出股票,那么你的卖出价格往往会非常之低。1987年10月的行情让人感到惊恐不安,但没必要在这一天或第二天把股票抛出。当年11月份股市开始稳步上扬。到1988年6月,市场已经反弹了400多点,也就是说涨幅超过了23%。第二,对持有的好公司股票要有坚定的勇气。第三,要敢于低价买入好公司股票。暴跌是赚大钱的好机会。

 

索罗斯


名言:

千万不能孤注一掷想活是本能,能活是本事。

抄底战役:

“在我的一生中再没有比死亡更可怕的事了,只要不死,就有办法。”1987年股市崩盘,索罗斯的量子基金在这场股灾中损失6.5亿~8亿美元,跌幅甚至超过大盘。索罗斯认赔出场,低价出掉所有投资组合,然后用所剩的资金再加上融资建立美元仓位。到年底,量子基金的增长率重新回到14%,完成一次大逆转。

经验教训:

错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了还不去修正。对错都不重要,关键是弄错的时候你损失了多少,判断正确的时候又赚了多少。

 

菲利普·费雪


名言:

不要过快地买入那些不熟悉的股票。

抄底战役:

1929年美国股市处在崩溃前的疯狂牛市中,但费雪发现美国许多产业前景不稳,股市有严重泡沫。1929年8月,他向银行高级主管提交了一份“25年来最严重的大空头市场将展开。”的报告。这可以说是费雪一生中最令人赞叹的股市预测,可惜的是费雪“看空做多”。1929年10月美股突然崩溃,费雪也没有幸免于难,在股灾中他损失惨重,血本无归。

经验教训:

决定股票价格的主要因素,不是当年的P/E,而是未来几年的预期P/E。

 

综合:新浪证券、搜狐财经等